日系車企三強二季度財報：豐田最賺錢，日產(chǎn)最糟糕

　　日前日系車企三強豐田汽車、本田汽車、日產(chǎn)汽車公布了本財年第一財季(2024年4月1日至6月30日)業(yè)績報告。

　　得益于混合動力車銷量的增長和日元走軟等因素，豐田汽車和本田汽車季度表現(xiàn)亮眼，盈利能力進一步提升。其中深陷認證和召回風波的豐田汽車依然是全球最會賺錢的車企，粗略計算，報告期內(nèi)單日凈利潤高達超7億元；本田汽車營收、營業(yè)利潤和凈利潤均實現(xiàn)同比增長，同比增幅均為三家最高。

　　與豐田和本田相比，日產(chǎn)汽車發(fā)布了其近三年來最糟糕的季度財報，營收大漲但營業(yè)利潤和凈利潤同比暴跌，季度表現(xiàn)承壓的日產(chǎn)汽車下調了2024財年營業(yè)利潤預期。

　　豐田、本田營利雙增，日產(chǎn)增收不增利

　　財報顯示，報告期內(nèi)豐田汽車總營收為11.84萬億日元(約合人民幣5733億元)，同比增長12.2%，基本符合分析師預期；營業(yè)利潤為1.31萬億日元(約合人民幣634億元)，同比增長16.7%，增速為七個季度以來最低水平，未達到市場預期的1.32萬億日元；歸屬于公司凈利潤為1.33萬億日元(約合人民幣643億元)，同比微增1.7%，超出預期(1.19萬億日元)。

　　豐田方面表示，盡管在日本本土面臨認證問題和召回等挑戰(zhàn)，但公司依然實現(xiàn)了利潤的增長，主要得益于成本削減措施、混合動力汽車需求的激增以及日元疲軟等。具體來看，日元貶值對營業(yè)利潤增加了3700億日元(約合人民幣179億元)，彌補了認證違規(guī)問題造成日本國內(nèi)減產(chǎn)的負面效果；此外豐田通過削減成本進一步增加了550億日元(約合人民幣26.6億元)的營業(yè)利潤。

　　同期，本田汽車營收同比上漲16.9%至5.4萬億日元(約合人民幣2634億元)，營業(yè)利潤創(chuàng)新高，同比增長22.9%至4847億日元(約合人民幣236億元)，凈利潤約3947億日元(約合人民幣192億元)，同比增長8.7%。

　　本田將利潤增長的原因歸于“日本和美國市場的混合動力汽車的穩(wěn)定需求，印度和巴西市場的摩托車銷量強勁以及有利的外匯匯率”。此外據(jù)本田估算，日元貶值的積極影響為其本季度營業(yè)利潤貢獻了約480億日元(約合人民幣23億元)。

　　與豐田和本田營收、利潤雙增相比，日產(chǎn)汽車本季度財務數(shù)據(jù)并不好看。今年4~6月，日產(chǎn)汽車營業(yè)收入為2.998萬億日元(約合人民幣1414.43億元)，同比增長80.7%；營業(yè)利潤為9.95億日元(約合人民幣4717.9萬元)，同比跌幅高達127.6%；營業(yè)利潤率下降4.4個百分點為0.0%；凈利潤約286億日元(約合人民幣13.49億元)，同比下跌72.9%，與市場預期的970.8億日元(約合人民幣45.68億元)相差甚遠。

　　日產(chǎn)官方表示，為應對激烈的銷售競爭和優(yōu)化庫存而增加了銷售獎勵和營銷費用，利潤受到了影響，尤其是在美國，產(chǎn)品組合的老化和市場轉向混合動力汽車對日產(chǎn)汽車的銷售造成一定影響。

　　業(yè)績發(fā)布后，日產(chǎn)汽車股價盤中跌幅超9%，股價跌至十五個月以來最低點�！拔覀儫o法像預期般提高銷量，這對日產(chǎn)來說是一個非常具有挑戰(zhàn)性的季度�！比债a(chǎn)汽車公司總裁兼首席執(zhí)行官內(nèi)田誠認為。

　　基于本季度的財務表現(xiàn)，日產(chǎn)汽車下調了2024財年(2024年4月1日至2025年3月31日)的營業(yè)利潤預期和銷量預期，營業(yè)利潤從6000億日元下調至5000億日元，預計全年全球汽車銷量為365萬輛(此前預計為370萬輛)，其中北美銷量預計增長11.7%至141萬輛，歐洲銷量預計增長6.5%至38.5萬輛，但中國市場銷量預計將下降3%至77萬輛。

　　“日產(chǎn)第一季度的業(yè)績非常具有挑戰(zhàn)性，我們已采取措施恢復業(yè)績。我們正在優(yōu)化美國市場的庫存積累，注重銷售質量并提高效率。從下半年開始，我們的目標是最大限度地銷售新車型和更新車型，以實現(xiàn)修改后的銷量和利潤預測�！眱�(nèi)田誠表示。

　　本田汽車和豐田汽車則維持了此前對于本財年的業(yè)績預期。其中本田汽車營收預計為20.3萬億日元，營業(yè)利潤預計為1.42萬億日元；豐田維持全年營業(yè)利潤4.3萬億日元的預測，低于市場預期(5.26萬億日元)，凈利潤和銷售凈額的預測也同樣低于市場預期，分別為3.57萬億日元和46.00萬億日元。

　　不過，受車輛認證造假和召回導致的停產(chǎn)影響，豐田汽車將本財年全球汽車生產(chǎn)計劃下調約5%，從此前預期的1030萬輛下調至980萬輛，這是豐田近4年來首次出現(xiàn)年度產(chǎn)量下調。

　　在華銷量集體遇冷

　　燃油車和混動車型依然是豐田和本田的銷量重點和“利潤奶�！�，今年以來，由于美國市場純電市場增速放緩，混動市場需求增加，豐田、本田在美國市場迎來銷量增長。

　　但在同樣關鍵的中國市場，今年上半年豐田、本田、日產(chǎn)銷量合計為154萬輛，同比下降13%。其中，豐田(豐田和雷克薩斯品牌)銷量為78.5萬輛，同比下滑10.8%；本田汽車累計銷量為41.6萬輛，同比下滑21.48%；日產(chǎn)汽車中國區(qū)含乘用車和輕型商用車兩大事業(yè)板塊在內(nèi)的累計銷量為33.9萬輛，同比下滑5.4%。

　　官方披露的最新銷量數(shù)據(jù)顯示，今年7月三家車企在華銷量再遭“滑鐵盧”。本田同比跌幅最高，下跌41.4%至5.3萬輛；日產(chǎn)同比下跌超20%至4.7萬輛；豐田跌幅相對較小，下滑6.1%至14.3萬輛。

　　此前日系車企將中國市場視為重點投資方向，擴張產(chǎn)能鋪設網(wǎng)絡，憑借高保值率、燃油經(jīng)濟性高、低能耗、高口碑等優(yōu)點，日系車在國內(nèi)市場占據(jù)不小的市場份額，但隨著中國新能源汽車市場的超預期發(fā)展以及本土汽車品牌的優(yōu)勢日漸凸顯，電動化智能化轉向稍顯遲緩、技術路線上執(zhí)著于傳統(tǒng)混動車和氫能源車的日系車企，遭遇著更大的挑戰(zhàn)。

　　乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，日系品牌在華零售市場份額已從2020年24.1%的高點，下滑至12.9%。

　　自2023年以來，愈發(fā)激烈的價格戰(zhàn)進一步弱化了日系品牌在燃油車市場積累的競爭優(yōu)勢，尤其是比亞迪等插混技術的崛起，價格底線不斷突破，將中型轎車的價格降至過往合資品牌緊湊型車的區(qū)間。

　　內(nèi)田誠表示：“中國市場的售價下跌比預期提前了2年。”本田汽車首席財務官藤村英治(Eiji Fujimura)表示，本田汽車在中國市場面對激烈的價格競爭，也深受內(nèi)燃機汽車市場降幅高于預期的影響。豐田也承認自己“在某些領域遠遠落后于中國”，將在純電動汽車以及AI等領域投資130億美元。

　　背靠全球銷量基礎的日系品牌車型也主動參與到價格競爭之中，試圖用以價換量的策略與中國車企貼身肉搏。21世紀經(jīng)濟報道記者近日走訪多個日系合資品牌4S店后發(fā)現(xiàn)，降價成為日系品牌的普遍操作，豐田卡羅拉和漢蘭達、本田雅閣和皓影、日產(chǎn)軒逸和天籟等熱銷車型終端優(yōu)惠幅度在2萬~6萬元左右不等。在業(yè)內(nèi)人士看來，價格是否還會更低目前無法判斷，但激烈的價格競爭仍將持續(xù)。

　　在華銷量全面承壓的同時，產(chǎn)能利用率也在下降。6月日產(chǎn)汽車宣布將關閉在中國常州的工廠，該工廠年產(chǎn)能約為13萬輛，占日產(chǎn)在華總產(chǎn)量的10%左右；7月本田計劃關閉兩家在華整車工廠：廣汽本田計劃今年10月關閉年產(chǎn)能為5萬輛的第四生產(chǎn)線，東風本田計劃今年11月將年產(chǎn)能為24萬輛的第二生產(chǎn)線停產(chǎn)休業(yè)，調整后本田在中國的汽車總產(chǎn)能由149萬輛變?yōu)?20萬輛。近日有消息稱，本田擬把在華汽車年產(chǎn)能進一步減少20萬輛，正在就此展開協(xié)調。

　　當前日系品牌尚未推出有競爭力的電動化產(chǎn)品，日產(chǎn)僅有一款純電車型ARIYA艾睿雅在售，今年上半年累計銷量不足1700輛；豐田和本田推出的電動車型表現(xiàn)也不盡如人意，月均銷量不足四位數(shù)。

　　變革成為大勢所趨，日系車企加速電動化轉型、狂補智能化功課、加強本地化研發(fā)，試圖快速超車，在中國市場找尋新的增長曲線，只是在全盤押注電動化和多種技術路線并舉上的選擇不同。

　　根據(jù)規(guī)劃，到2026年底前，東風日產(chǎn)將投放7款全新的新能源產(chǎn)品，并拓展出口業(yè)務，第一步出口目標為10萬輛；本田汽車則計劃到2027年，將向中國投放10款e:N品牌純電動車，到2030年在中國的新能源汽車銷量要提高至80萬輛；豐田預計2024年純電車型銷量達到25萬輛，2025年達到60萬輛。

　　豐田汽車公司董事、執(zhí)行役員、副社長、首席技術官中嶋裕樹在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，豐田的多路徑是根據(jù)每個地區(qū)的能源狀況提供不同的解決方案，豐田會全方位地開發(fā)HEV、PHEV、Practical的BEV和FCEV。BEV的數(shù)量將會增加，豐田到2030年達到BEV銷售350萬輛的目標并未改變。

　　有汽車業(yè)內(nèi)專家告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，日系車企首先要加大新技術新產(chǎn)品的投入，比如在混動產(chǎn)品上形成高性價比的產(chǎn)品，實現(xiàn)燃油車的混動化，同時要在純電動車型等未來發(fā)展方向上做有效努力，才能獲得更好的市場突破。